¿Qué es una cartera para todo tipo de clima? ¿Es adecuada para usted?

Una cartera para todo tipo de climas es mucho más que simplemente ahorrar para un día lluvioso. También llamada cartera para todo tipo de climas, la idea es construir una cartera diversificada que pueda soportar cualquier tormenta económica que se le presente.

Profundicemos en qué es realmente una cartera para todo tipo de clima, quién la creó y por qué, cómo se ha comportado desde su creación, si una cartera para todo tipo de clima es adecuada para usted y cómo crear una en sus propias cuentas de inversión.

¿Qué es la cartera para todo clima?

Creada inicialmente por el administrador de fondos de cobertura Ray Dalio , la cartera para todo clima es una combinación de activos de inversión diseñados para exponer a los inversores a una variedad de sectores diferentes y, al mismo tiempo, mitigar el riesgo.

Lo llamó el “fondo para todo clima” porque quería crear una combinación de activos que pudiera soportar cualquier clima económico y tener un rendimiento consistente, generando ingresos de cartera, independientemente de que los mercados estuvieran estables o en crisis.

Después de crear la primera versión de All Weather Portfolio (AWP) en 1996, saltó a la popularidad en 2014 cuando Tony Robbins entrevistó a Dalio para su libro MONEY Master the Game .

En qué consiste una cartera para todo tipo de clima, también conocida como cartera para todas las estaciones

Echemos un vistazo al interior de la cartera de productos para todo tipo de clima. Está estructurada de la siguiente manera:

• Bonos a largo plazo del 40% : Bonos del Tesoro que vencen en un plazo de 10 a 30 años.
• 30% acciones : acciones individuales estadounidenses y/o internacionales o fondos de acciones (fondos indexados o ETF)
• Bonos a plazo intermedio del 15% : Bonos que vencen en un plazo de 2 a 10 años.
• 7,5 % de materias primas : los mercados de materias primas suelen incluir cosas como petróleo, materias primas agrícolas y metales preciosos; puede invertir en ellos a través de ETF de materias primas.
• 7,5% de oro : no piense solo en oro físico; también puede invertir en ETF de materias primas específicas de oro

Como puede ver, la cartera está compuesta principalmente de bonos y poco de acciones. Que esto sea bueno o malo depende de sus objetivos de inversión, como veremos en breve.

¿Tiene un buen desempeño la cartera para todo clima?

El factor más importante de cualquier cartera es, por supuesto, su rendimiento. ¡Sin duda no querrás subirte a bordo de una cartera que baje constantemente todos los años!

Si observa la cartera de inversiones para todo tipo de climas en Portfolios Lab , podrá ver que, entre 2010 y 2020, el AWP tuvo un rendimiento anual promedio del 8,27 %. Compárelo con el índice bursátil SP 500, que tuvo un rendimiento promedio del 13,6 % durante el mismo período, un crecimiento más del 50 % superior al del AWP.

Ahora, usted podría estar pensando: “Pero espere, ¡en realidad no hemos tenido una recesión durante ese tiempo!”. ¡Y tiene razón! Dado que la cartera para todas las estaciones fue diseñada para resistir las recesiones, es importante ver cómo se compara el rendimiento en un mercado bajista.

Aunque el AWP en sí no existía durante la Gran Depresión, se ha realizado una prueba retrospectiva para ver cómo habría funcionado históricamente la combinación de activos. Los resultados mostraron que, mientras que el SP perdió un 64,4% durante la Depresión, el AWP solo habría perdido un 20,55%.

Ahora, avancemos rápidamente alrededor de un siglo hasta la volatilidad de 2020, que todavía está fresca en nuestras mentes. En su caída más baja, el SP cayó alrededor del 30%, mientras que el Dalio AWP nunca perdió más del 4% . Y después de la recuperación posterior, el AWP terminó el año con un alza de casi el 17%, mientras que el SP lo siguió ligeramente con un 16%.

Entonces, ¿cuáles son las principales conclusiones de estos datos?

1. La cartera para todas las estaciones es más resistente a las recesiones que las carteras con un alto contenido en acciones.
2. Sin embargo, a largo plazo, usted paga por esta seguridad adicional sacrificando el potencial de crecimiento.

La pregunta ahora es: ¿es este un compromiso que usted debería estar dispuesto a aceptar?

¿Es la cartera para todo clima adecuada para usted?

Analicemos rápidamente algunos pros y contras de la cartera para todas las estaciones.

Ventajas

• Es más estable durante las crisis y las recesiones.
• Está diversificado en diferentes sectores de la economía (acciones, bonos y materias primas).
• Tener materias primas en la combinación ayuda a protegerse contra la inflación (ya que los precios de las materias primas tienden a aumentar con la inflación).
• El desempeño histórico es lento pero constante.
• Es fácil “configurarlo y olvidarlo”.

Contras

• Un menor riesgo también implica menores recompensas potenciales. Una cartera con una fuerte presencia de bonos no suele poder competir con una cartera de acciones durante años de alto crecimiento.
• Si bien son menos riesgosos que las acciones, los bonos también están sujetos a su propio conjunto de riesgos , incluido el riesgo de tasa de interés (donde su valor puede disminuir a medida que aumentan las tasas de interés) y la inflación ( donde la tasa de rendimiento de sus bonos podría ser superada si la inflación crece más rápido ).
• Las materias primas ofrecen protección contra la inflación, pero también son una de las clases de activos más volátiles, ya que pueden depender de factores incontrolables, como el clima y los accidentes. Por eso no a todos los inversores les gusta incluir materias primas en sus carteras.

Es importante tener en cuenta que no existe una cartera perfecta que se adapte a las necesidades de todos los inversores. Si existiera una combinación de carteras que ofreciera alto crecimiento , seguridad y cobertura frente a la inflación, ¡todos los fondos de cobertura e inversores del mundo la utilizarían!

¿A quién va dirigido el portafolios para todo clima?

Por lo tanto, teniendo todo esto en mente, la cartera para todo clima es mejor para:

• Inversores mayores o próximos a jubilarse que no quieren correr el riesgo de perder valor en una recesión
• Personas propensas a vender en pánico durante las crisis (¡una cartera con una gran cantidad de acciones puede requerir nervios de acero durante algunos años!)

No es tan bueno para aquellos que:

• Priorizar un mayor crecimiento y aceptar asumir más riesgos para conseguirlo
• Son jóvenes y tienen mucho tiempo para sobrevivir y recuperarse de las recesiones.
• Quieren que su cartera crezca lo suficientemente rápido como para ayudarlos a jubilarse temprano.

¿Quieres explorar una cartera para todo tipo de climas? ¡Veamos cómo puedes crear la tuya en unos sencillos pasos!

Cómo crear una cartera para todas las estaciones

No todas las carteras para todas las estaciones son iguales: son más una guía general que un modelo exacto de qué acciones, bonos o fondos específicos comprar.

Por este motivo, tienes cierto margen de maniobra para elegir tu propia combinación. La forma más sencilla de hacerlo es elegir una combinación de fondos indexados y ETF (fondos cotizados en bolsa).

¡Veamos algunos ejemplos de fondos que puedes comprar para cada clase de activo en la cartera para todo tipo de climas!

Fondos de bonos a largo plazo

• ETF iShares Core 10+ Year USD Bond (ticker: ILTB )
• ETF de cartera de valores a largo plazo SPDR® Corp Bd (ticker: SPLB )
• ETF iShares 10+ Year Invmt Grd Corp Bd (símbolo: IGLB )

Fondos de acciones

• Vanguard Total Stock Market Fund (ticker: VTSAX en Vanguard o VTI para la versión ETF en otras plataformas de inversión)
• Fondo de índice de gran capitalización Fidelity ZERO ( FNILX )
• ETF de acciones Vanguard Total World (símbolo: VT )

Fondos de bonos a mediano plazo

• ETF de bonos gubernamentales y de crédito intermedios de iShares (ticker: GVI )
• ETF de bonos agregados de EE. UU. de Schwab (ticker: SCHZ )

Fondos de materias primas

• ETF Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (ticker: PDBC )
• Fondo de estrategia de materias primas tácticas globales de First Trust (ticker: FTGC )
• ETF iShares GSCI Commodity Dynamic Roll Strategy (ticker: COMT )

Fondos de oro

• SPDR Gold MiniShares Trust (símbolo: GLDM )
• ETF de acciones físicas de oro de Aberdeen Standard ( SGOL )
• Fideicomiso de oro GraniteShares ( BAR )

¡Crea una cartera para todo tipo de clima que funcione para ti!

Si desea crear su propia cartera para todo tipo de situaciones, todo lo que tiene que hacer es elegir algunos de estos fondos (u otros similares) y dividirlos en los porcentajes que indica el AWP. Esto puede ser tan sencillo como elegir 5 fondos (uno de cada clase de activo).

Digamos que empiezas con 10.000 dólares. Invertirías 4.000 dólares en un fondo de bonos a largo plazo, 3.000 dólares en un fondo de acciones, 1.500 dólares en bonos intermedios, 750 dólares en un fondo de materias primas y 750 dólares en un fondo de oro.

¿Le parece que la cartera para todo tipo de climas no es la adecuada para usted en este momento de su vida? ¡Consulte nuestro artículo sobre la cartera de 3 fondos para ver si es una mejor opción!